Khi thấy phía trước là một cụm danh từ, và phía sau là một động từ thì em chọn những chữ who, which hoặc that. Những chữ này có nghĩa là “mà”.

Trong câu trên, phía trước là cụm danh từ [an investment], và phía sau là động từ increases. Vậy ta chọn that.

○ An investment that gradually increases in value over the years can be more profitable than more short-term alternatives.
= Một khoản đầu tư mà tăng dần về giá trị qua các năm có thể có lời nhiều hơn so với những lựa chọn ngắn hạn hơn.

Còn what thì có nghĩa là “cái mà”. Nó bắt đầu một cụm danh từ. Chỉ dùng nó khi ngay phía trước không có cụm danh từ. Ví dụ:

○ A good investment is what gradually increases in value over the years.
= Một khoản đầu tư tốt là cái mà tăng dần về giá trị qua các năm.

Ta thấy ở câu này ngay phía trước là động từ is, không phải là cụm danh từ. Lúc đó mới dùng what.